Où placer sa trésorerie excédentaire ?
Votre compte courant dort. Comptes à terme, livrets pros, OPCVM monétaires : les options pour faire travailler votre trésorerie d'entreprise sans risque excessif.
Laisser 200 000 € dormir sur un compte courant à 0% quand des placements sécurisés rapportent 2 à 3,5%, c'est un coût d'opportunité de 4 000 à 7 000 € par an. Pourtant, la majorité des dirigeants de PME ne font rien. Pas par manque de moyens, mais par manque de méthode. Ce guide vous donne la méthode.
Première étape : segmenter votre trésorerie par horizon de besoin
Avant de choisir un placement, vous devez savoir combien vous pouvez réellement immobiliser. Segmentez votre trésorerie en trois tranches selon la date à laquelle vous pourriez en avoir besoin :
| Tranche | Horizon | Objectif | Placement adapté |
|---|---|---|---|
| Trésorerie opérationnelle | < 3 mois | Liquidité totale | Compte courant uniquement |
| Trésorerie de précaution | 3 à 12 mois | Sécurité + rendement | Livret pro, CAT court terme |
| Trésorerie structurelle | > 12 mois | Rendement optimisé | CAT long terme, OPCVM |
La règle d'or : ne jamais placer de la trésorerie dont vous pourriez avoir besoin dans les 3 prochains mois. Le coût d'une rupture de liquidité dépasse largement le gain d'un placement.
Les placements sans risque en capital
Le compte à terme (CAT) : la solution la plus simple
Le compte à terme est le placement d'entreprise le plus répandu. Vous bloquez une somme pour une durée fixe (de 1 mois à 3 ans) et percevez un taux d'intérêt garanti à l'avance. En 2026, les taux oscillent entre 2% et 3,5% selon la durée et la banque.
Avantages : capital garanti, taux fixe connu à l'avance, aucune gestion. Inconvénient : fonds bloqués jusqu'à l'échéance (pénalité si sortie anticipée).
Mise en concurrence possible via les plateformes comme Raisin Pro ou directement auprès de votre banque. Négociez : les taux ne sont pas toujours affichés et un appel à votre conseiller peut faire gagner 0,3 à 0,5 point.
Le livret bancaire professionnel : la liquidité au quotidien
Les livrets pro ne sont pas réglementés (contrairement au Livret A des particuliers), donc chaque banque fixe librement son taux. En 2026, ils se situent entre 1% et 2,5% selon l'établissement.
Avantage majeur : disponible immédiatement, sans délai ni pénalité. Idéal pour la trésorerie de précaution dont vous pourriez avoir besoin rapidement. Moins rémunérateur qu'un CAT mais sans engagement.
Les OPCVM monétaires : le meilleur des deux mondes
Les fonds monétaires investissent en titres de créance court terme (bons du Trésor, billets de trésorerie d'entreprises de qualité). Leur rendement suit de près l'Euribor, soit environ 2,5 à 3% en 2026. Les fonds sont disponibles en J+1 ou J+2.
C'est le placement préféré des directions financières car il combine liquidité quasi immédiate et rendement proche d'un CAT. Accessible via votre banque ou un courtier en ligne. Attention : les OPCVM ne bénéficient pas de garantie en capital (même si le risque de perte est très faible sur les fonds monétaires de qualité).
Les placements avec risque modéré (trésorerie structurelle uniquement)
| Placement | Rendement estimé 2026 | Liquidité | Risque | Horizon minimum |
|---|---|---|---|---|
| CAT 12-24 mois | 2,8 - 3,5% | Bloqué | Nul | 12-24 mois |
| OPCVM obligataires CT | 3 - 4,5% | J+2 | Faible | 12 mois |
| Contrat de capitalisation | 3 - 5% | Partielle | Faible à modéré | 3-5 ans |
| Obligations d'entreprise | 4 - 6% | Marché secondaire | Modéré | 2-5 ans |
La fiscalité des placements d'entreprise
Contrairement aux particuliers, les entreprises soumises à l'IS ne bénéficient d'aucun régime de faveur sur les produits financiers. Les intérêts de CAT, les dividendes d'OPCVM et les plus-values de cession sont tous imposables à l'IS au taux normal (25% ou 15% pour les PME sous le plafond).
Exception : le contrat de capitalisation souscrit par une personne morale permet une imposition différée tant que les fonds restent investis. C'est un avantage fiscal réel pour les placements longs. Consultez votre expert-comptable avant de souscrire.
Checklist avant de placer votre trésorerie
| Question | Si OUI | Si NON |
|---|---|---|
| Votre trésorerie opérationnelle (3 mois de charges) est-elle couverte ? | Vous pouvez placer l'excédent | Ne placez rien |
| Avez-vous des investissements ou remboursements d'emprunt dans les 6 mois ? | Gardez le montant correspondant liquide | Plus de liberté sur la durée |
| Votre activité est-elle saisonnière ? | Privilégiez des placements liquides | CAT long terme possible |
| Le montant excède 100 000 € ? | Diversifiez sur plusieurs établissements | Un seul placement suffit |
Comment KORUS vous aide à identifier vos excédents
La difficulté pour beaucoup de dirigeants est de savoir précisément combien ils peuvent placer sans risquer la liquidité. KORUS calcule automatiquement votre trésorerie disponible nette en déduisant les décaissements prévus sur les 13 prochaines semaines.
Résultat : vous voyez en temps réel le montant que vous pouvez placer sans risque, et l'alerte vous prévient si votre excédent dépasse le seuil recommandé pendant plus de 30 jours. Fini le coût d'opportunité invisible.
Consultez notre article sur comment construire un tableau de trésorerie hebdomadaire et découvrez comment KORUS pilote votre trésorerie en temps réel. Pour les obligations réglementaires liées aux placements, référez-vous au site des impôts.